KABARBURSA.COM - PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP) kembali menawarkan Obligasi Berkelanjutan VI Tahap II Tahun 2026 dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan V Tahap II Tahun 2026 dengan total nilai mencapai Rp4,6 triliun.
Tujuan utama penghimpunan dana tersebut akan digunakan untuk membayar sebagian utang yang sudah ada. Emiten produsen kertas dan pulp milik Grup Sinarmas itu mengalokasikan dana untuk membayar pinjaman bank dalam rupiah maupun dolar AS, termasuk angsuran pokok dan bunga yang jatuh tempo.
Dengan total liabilitas yang mencapai USD5,65 miliar per akhir Maret 2026, perusahaan memastikan struktur utangnya tetap sehat dan tidak membebani arus kas operasional di masa mendatang.
Tidak hanya urusan membayar utang. Sebagian dana yang diperoleh juga akan digunakan untuk modal kerja. Dana tersebut akan menopang kebutuhan operasional sehari-hari, mulai dari pembelian bahan baku, bahan pembantu produksi, energi, bahan bakar, hingga kebutuhan kemasan dan biaya operasional lainnya.
Di sisi lain, penerbitan obligasi dan sukuk ini juga memberikan sinyal bahwa INKP masih memiliki akses yang baik ke sumber pendanaan. Hal tersebut tercermin dari peringkat kredit yang diperoleh perseroan.
Pefindo memberikan peringkat idA+ untuk obligasi dan idA+(sy) untuk sukuk, sementara Kredit Rating Indonesia memberikan peringkat irAA dan irAA(sy). Peringkat tersebut menunjukkan kemampuan perusahaan yang dinilai masih kuat dalam memenuhi kewajiban finansialnya.
Menariknya, untuk mendukung penerbitan sukuk, INKP menggunakan transaksi penjualan kertas industri sebagai underlying asset. Perseroan mengandalkan kontrak penjualan kepada PT Cakrawala Mega Indah dengan nilai mencapai Rp3,04 triliun per tahun.
Angka tersebut jauh lebih besar dibanding kebutuhan pembayaran imbal hasil sukuk, sehingga investor yakin terhadap kemampuan perusahaan memenuhi kewajibannya.(*)
